Инвестиционный портфель пенсионных накоплений, согласно нормативам формирования отчетности, делится на десять крупных классов активов.

Для большинства активов можно выделить бенчмарки:

  • Общей доходности – учитывает полученные купоны по облигациям, дивиденды по акциям и прочее
  • Чистых цен или курсовой доходности – только изменение стоимости активов

В базе данных «Конструктор НПФ» представлены оба варианта бенчмарков.

Доходность смоделированного портфеля НПФ расчитывалась как сумма доходностей бенчмарков каждого из активов входящего в состав фонда, умноженного на долю этого актива в портфеле фонда (см. таблицу). Вес каждого актива определялся структорой портфеля НПФ в расматриваемый год (см. часть 5 «Конструктора НПФ»).

Актив из портфеля НПФ Бенчмарк общей доходности Бенчмарк чистой доходности
Государственные ценные бумаги Российской Федерации Индекс совокупного дохода Государственных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Государственных облигаций Московской Биржи
Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации Индекс совокупного дохода Корпоративных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Корпоративных облигаций Московской Биржи
Облигации российских эмитентов (помимо облигаций, являющихся федеральными гос. ценными бумагами и гос. ценными бумагами субъектов РФ) Индекс совокупного дохода Муниципальных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Муниципальных облигаций Московской Биржи
Акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ Индекс МосБиржи (полная доходность) Индекс МосБиржи (курсовая доходность)
Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах* Индекс цен на недвижимость в Москве
Денежные средства в банковских депозитах Ставка по депозитам сроком от 181 до 1 года, рассчитываемая на ежемесячной основе Центральным Банком России
Денежные средства на счетах в кредитных организациях ** Среднемесячная фактическая ставка по кредитам, предоставленная московскими банками (MIACR)
Ценные бумаги международных финансовых организаций ***
Прочие активы Индекс совокупного дохода Государственных облигаций Московской Биржи Индекс чистых цен Государственных облигаций Московской Биржи
* Индекс цен на недвижимость в Москве является приближенной оценкой динамики рынка недвижимости в отсутствие более корректных бенчмарков. ** MIACR – прокси для доходности размещения средств в банке для выдачи кредитов. *** Ценные бумаги международных финансовых организаций (МФО) в портфелях НПФ, как правило, представляют собой займы крупнейших финансовых организаций, например, облигации Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и прочих.