21 января 2021 года Центр изучения проблем центральных банков ИПЭИ РАНХиГС приглашает принять участие в научном онлайн-семинаре, посвященному обсуждению актуальных проблем из области криптоэкономики.
С основным докладом выступит Виктория Добрынская, PhD, к.э.н., доцент Факультета экономических наук НИУ ВШЭ.
Зачастую, рынок криптовалют рассматривается через призму стандартных многофакторных моделей ценообразования активов, при этом, уделяется особое внимание риску ухудшения ситуации на рынке. Анализ 1700 монет показывает, что существует значительная неоднородность с точки зрения подверженности риску ухудшения ситуации на рынке, и что более высокая подверженность риску снижения цены связана с более высокими средними доходностями. Дополнительный риск снижения цены дает статистически значимую премию в кросс-секционных регрессиях. Добавление компоненты риска снижения цены в CAPM и трехфакторную модель для криптовалют значительно улучшает объяснительную силу моделей. Риск снижения цены ортогонален рискам размера и моментума и является важной четвертой составляющей многофакторной модели ценообразования криптовалют.
Дискуссант:
- Елена Синельникова-Мурылева - к.э.н., с.н.с. Центра изучения проблем центральных банков ИПЭИ РАНХиГС.
Модератор:
Ведущий специалист Отдела организации научно-исследовательских работ
Управления координации государственного задания РАНХиГС,