Конструктор НПФ

В дискуссиях о пенсионной реформе одним из самых важных является вопрос о том, насколько эффективно работают негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Парадокс текущей ситуации в том, что несмотря на то, что их участниками являются десятки миллионов граждан, с точки зрения публичной информации, необходимой для принятия осмысленных решений, НПФ нередко представляют собой «черный ящик».  Отсутствуют необходимые ряды исторической доходности и рисков портфелей пенсионных накоплений НПФ, об издержках по управлению ими, о структуре портфелей; результаты НПФ трудно сравнивать с теми или иными бэнчмарками. Сбор данной информации – очень трудоемкая процедура.

Открытая база данных «Конструктор НПФ» помогает сделать деятельность НПФ более прозрачной и доступной для исследователей.  Ее ключевая идея– стимулировать рост научного и общественного интереса к деятельности по управлению портфелями пенсионных накоплений и резервов, повысить прозрачность деятельности НПФ, способствовать формированию доверия на финансовом рынке, основанного на получении объективной информации. Развитие исследований о работе НПФ поможет сделать пенсионные сбережения и негосударственные пенсионные фонды более понятными для общественности.

Данные «Конструктор НПФ» будут находиться в открытом доступе и регулярно обновляться.  При их использовании в исследованиях и аналитике просьба делать ссылку: База данных «Конструктор НПФ» Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) РАНХиГС.

С помощью «Конструктора НПФ» можно решать такие задачи как:

- оценка показателей доходности и риска портфелей пенсионных накоплений НПФ, их сравнение с бэнчмарками;

- анализ влияния временных горизонтов инвестирования на параметры доходности и риска портфелей финансовых активов;

- моделирование бэнчмарков для оценки доходности и рисков управления пенсионными портфелями НПФ;

- осуществление декомпозиции долгосрочной доходности портфелей пенсионных накоплений НПФ;

- оценка эффективности стратегии распределения активов при управлении портфелями пенсионных накоплений НПФ, построение оптимальной структуры распределения активов;

- анализ влияния ограничений по составу и структуре активов пенсионных накоплений НПФ на результаты их деятельности;

- анализ макро- и микро-факторов, влияющих на доходность и привлечение средств пенсионных накоплений в НПФ;

- построение рейтингов НПФ.

По нашим оценкам наиболее популярных академических публикаций о пенсионных фондах в мире, раскрываемые в «Конструкторе НПФ» данные позволяют воспроизводить большинство классических расчетов, необходимых для оценки эффективности деятельности по управлению портфелями пенсионных накоплений. Применимость данных о НПФ для целей научно-практического анализа в течение нескольких лет опробовалась в НИР ИПЭИ и ВКР студентов РАНХиГС.

Исторические показатели деятельности НПФ по управлению пенсионными резервами и накоплениями собирались в течение многих лет на основании финансовой и специализированных форм отчетности НПФ, данных Интернет-сайтов негосударственных пенсионных фондов, сведений, опубликованных ФСФР России и Банком России. Исторические данные о финансовых инструментах, используемых при анализе пенсионных портфелей, брались из Bloomberg и иных информационно-аналитических систем.   

Данные «Конструктор НПФ» не являются официальной информацией о деятельности НПФ, их не нужно рассматривать в качестве инвестиционного совета и рекомендаций. Несмотря на то, что мы пользовались официальными источниками и авторитетными публикациями, в данных могут встречаться неточности. Будем благодарны за ваши замечания, позволяющие улучшить качество базы данных.

Прозрачность существенной финансовой информации, наши знания и умения могут помочь обществу развивать финансовые рынки, укреплять доверие и улучшать благосостояние людей.