Структурное подразделение: Лаборатория математического моделирования экономических процессов
Руководитель работ: Полбин Андрей Владимирович, к.э.н., заведующий научно-исследовательской лабораторией, Лаборатория математического моделирования экономических процессов, ИПЭИ
Сроки выполнения: 2021 год.
Актуальность исследования: Динамические стохастические модели общего равновесия (Dynamic Stochastic General Equilibrium, DSGE) занимают важное место в современном макроэкономическом анализе. Они позволяют оценивать вклад тех или иных структурных шоков в динамике делового цикла, строить прогнозы будущей динамики макроэкономических показателей, анализировать последствия от альтернативных мер экономической политики. Также данные модели являются естественным инструментом для анализа оптимальной экономической политики и для построения оптимальных инструментальных правил экономической политики, поскольку в моделях данного класса можно явно задать критерий оптимальности на основе функции благосостояния экономических агентов. В настоящем исследовании ставится задача оценить параметры альтернативных спецификаций DSGE модели для российской экономики на основе метода минимизации расстояния между теоретическими и эмпирическими функциями импульсного отклика на шок цен на нефть (условий торговли), выбрать наилучшую спецификацию и на основе выбранной спецификации проанализировать оптимальную денежно-кредитную политику Рамсея, в рамках которой траектория инструмента денежно-кредитной политики в ответ на макроэкономические шоки будет задаваться исходя из максимизации благосостояния экономических агентов. Данный подход использовался для анализа многих зарубежных экономик, однако для моделирования российской экономики ещё не применялся. Преимущество этого подхода заключается в том, что он не требует спецификации полного набора структурных шоков для описания динамики ключевых макроэкономических переменных, что может оказывать существенное влияние на получаемые оценки параметров модели. В рамках данного подхода же строится модель, согласованная с имеющимися эмпирическими свидетельствами о влиянии на экономику некоторого небольшого набора шоков, воздействие которых менее дискуссионно или общепринято. Результаты работы могут найти практическую ценность для оценки макроэкономических эффектов для российской экономики от изменения макроэкономических условий, в том числе для оценки эффектов от альтернативных мер экономической политики, для выработки эффективной денежно-кредитной политики Банка России.
Основная цель исследования: Построение актуальной спецификации DSGE модели для российской экономики и эконометрическая оценка ее параметров на основе метода минимизации расстояния между теоретическими и эмпирическими функциями импульсного отклика, анализ альтернативных мер экономической политики на основе оцененной модели.
Основные фундаментальные и прикладные задачи, решаемые в рамках исследования:
- Систематизация литературы по методам оценки параметров DSGE моделей на основе метода минимизации расстояния между теоретическими и эмпирическими функциями импульсного отклика;
- Оценка байесовской векторной авторегрессии для России и построение на ее основе функций импульсного отклика ключевых макроэкономических переменных на шок цен на нефть;
- Построение альтернативных спецификаций DSGE модели для российской экономики;
- Оценка параметров альтернативных спецификаций DSGE модели для российской экономики с помощью метода минимизации расстояния между теоретическими и эмпирическими функциями импульсного отклика;
- Выбор наилучшей спецификации DSGE модели;
- Анализ влияния альтернативных мер экономической политики в оцененной DSGE модели для российской экономики;
- Построение оптимальной денежно-кредитной политики Рамсея для российской экономики на основе оцененной DSGE модели;
- Анализ трансмиссионных механизмов ключевых макроэкономических шоков при оптимальной политике Рамсея в сопоставлении с альтернативными простыми правилами денежно-кредитной политики.