Структурное подразделение: Лаборатория анализа институтов и финансовых рынков
Руководитель работ: Абрамов Александр Евгеньевич, к.э.н., заведующий научно-исследовательской лабораторией, Лаборатория анализа институтов и финансовых рынков, ИПЭИ
Сроки выполнения: 2022 год.
Актуальность исследования: Развитие современных демографических тенденций, особенности рынка труда в условиях современной промышленной революции м многие другие процессы создают предпосылки для серьезных преобразований пенсионных систем разных стран. При этом повышение волатильности финансовых рынков и тренд низкой доходности государственных облигаций часто вызывают дискуссии о роли системы пенсионных накоплений, их способности к повышению устойчивости пенсионных систем. Обострились дискуссии о способности действующих стратегий управления портфелями пенсионных накоплений обеспечивать необходимую доходность для пенсионных сбережений. Значительно сократилось число научных исследований и докладов, посвященных проблемам эффективности работы пенсионных фондов в России и в мире. Все это предопределяет актуальности выбранной темы исследования, посвященной изучению эффективности деятельности современных систем пенсионных накоплений и результативности их стратегий портфельного управления в условиях современных финансовых рынков. В конечном итоге это поможет обосновать дальнейшие перспективы развития корпоративной и индивидуальной пенсий в России.
Основная цель исследования: Анализ лучших мировых практик управления пенсионными накоплениями и тенденций в развитии накопительных пенсионных планов разных стран.
Основные фундаментальные и прикладные задачи, решаемые в рамках исследования:
- Анализ современных тенденций в развитии схем пенсионных накоплений разных стран
- Анализ эффективности типовых стратегий распределения активов на длинных временных горизонтах, в основу которого будет заложен реестр наиболее распространенных и эффективных долгосрочных стратегий, описанный в книге М. Фабера «Глобальное распределение активов», 2021
- Анализ влияния современной ДКП крупных развитых стран наэффективность инвестиций пенсионных накоплений.
- Анализ соотношения и потенциала местных и глобальных инвестиций в портфелях пенсионных накоплений
- Использование факторных стратегий инвестирования в портфелях пенсионных накоплений
- По итогам работы планируется выпуск академической статьи уровня Scopus\WoS
- По этой теме предполагается работа студентами, которые пишут научно-исследовательские работы и выпускные квалификационные работы под руководством исполнителей НИР, а также подготовка публикаций в студенческих сборниках и выступление студентов на студенческих секциях конференций «Экономика России глазами молодых ученых» и Гайдаровского форума
- Предполагается подготовка трех РИД, которые отражают исторические ряды и возможности факторного инвестирования в России как одной из наиболее перспективной стратегии долгосрочного инвестирования. РИД по факторному инвестированию предполагается выполнить как по рынку акций, так и по рынку облигаций. Также в рамках этой темы НИР будет подготовлен РИД с историческими рядами данных по негосударственных пенсионным фондам, их отчетности и эффективности инвестиционных стратегий относительно бенчмарков
- В рамках НИР будут подготовлены экспертно-аналитические записки о состоянии финансового рынка России и других стран для Счетной палаты и Банка России