Структурное подразделение:Лаборатория анализа институтов и финансовых рынков (Абрамов А.Е.)
Руководитель работ:Абрамов Александр Евгеньевич - к.э.н., зав. Лабораторией анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ
Сроки выполнения: 2017 год
Актуальность исследования: В России происходит очередная волна изменений в накопительной пенсионной системе, связанная с переходом к индивидуальному пенсионному капиталу и изменениями в регулировании деятельности НПФ. Однако нередко используется субъективный подход в отборе моделей пенсионных накоплений, недостаточно учитывается международный опыт в области инвестирования пенсионных накоплений. В исследовании предполагается обобщить опыт эволюции систем пенсионных накоплений в мире, оценки инвестиционных предпочтений их участников, а также деятельности по инвестированию пенсионных накоплений. Полученные решения использованы для оценки работы НПФ в России. Результаты исследовательской работы могут быть использованы в процессе формирования предложений в сфере пенсионной реформы в рамках стратегии 1824, а также совершенствования требований по регулированию, надзору и ограничениям состава и структуры портфелей пенсионных накоплений НПФ.
Основная цель исследования: Обоснование предложений по выбору наиболее адекватных пенсионной системе России корпоративных и индивидуальных пенсионных планов, а также разработка метода моделирования оптимального портфеля пенсионных накоплений.
Основные фундаментальные и прикладные задачи, решаемые в рамках исследования:
- Обобщение теорий, посвященных инвестированию пенсионных накоплений участников;
- Формирование базы данных по характеристикам пенсионных систем различных стран, проведение классификации указанных пенсионных систем по различным характеристикам;
- Проведение качественного сравнительного анализа различных сценариев развития пенсионной системы России с учетом опыта эволюции пенсионных систем разных стран
- Обоснование модели пенсионной системы, наиболее подходящей к России на основе результатов количественного и качественного анализа;
- Анализ действующих возможностей пенсионных фондов в построении оптимальных портфелей пенсионных накоплений с учетом различных временных горизонтов, показателей риска, разных методов моделирования возможной совокупности портфелей, а также оценки действующих ограничений по составу и структуре портфелей НПФ;
- Анализ спроса на пенсионные портфели инвесторов различных категорий участников пенсионной системы с учетом особенностей их отношения к риску и доходности;
- Формулирование предложений в области регулирования пенсионных фондов.